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投基策略:可加大力度参与定投或偏股基金投资

2021-01-11 13:59:35

  本期主动股票型基金产品净值上涨2.32%,指数型基金产品上涨1.13%,混合型产品上涨1.59%,债券型产品上涨0.48%,保本型基金上涨0.34%,QDII基金上涨0.60%,货币市场基金上涨0.06%,短期理财基金上涨0.05%。

基金排名

  本期偏股型基金平均上涨1.67%,上涨和下跌的基金数量比例为19.93:1,近半数偏股型基金跑赢上证指数。从产品投资风格来看,成长型、平衡型和价值型基金产品平均收益率分别为2.21%,0.26%和1.48%,涨幅居前的基金产品大多配置相对均衡,也有一些成长型产品出现在收益榜中,价值型的产品鲜少上榜,这与市场风格偏好有较大的相关性,价值型基金产品连续几个月收益落后,受到资金冷落,目前市场上价值型基金产品数量非常少,这决定了价值型产品出现在收益榜中的概率必然很小;6月以后成立的次新基金平均上涨0.97%,大部分次新基金收益在0%左右震荡,一些建仓较为激进的基金如易方达国防军工 、长信量化多策略 、宝盈优势产业等产品收益较高。

本期内,基金增减所占比例约为7:2,从目标来看,军工、国防、军事等8项产品在基金池中的总收益均由中国白酒基金和环保指数实现,平均增长5.47%,新能源基金5项,也全部上升,平均增长3.40%,中国白酒指数基金3项,全部上升,平均涨幅为4.36%,环保基金指数为7,全部上涨,平均涨幅为3.62%,自然资源相关指数的产品收益率也较高,而银行、证券、保险等相关指标的产品大多为负值。

在专题基金方面,本期各类专题收入较分散,仅大型财政专题基金下降0.29%,国防和军工专题基金增长4.93%,先进制造业、新兴能源和新经济专题基金分别增长2.86%、2.61%和2.41%。

在债券基金市场上,纯债基金、一级债型基金、二级债型基金和可转换债券基金的收益率分别为0.38%、0.44%、0.59%和0.51%,净债务基金的净值高于前一时期,一级债型和二级债型债券的收益率与前一时期基本相同,可转换债券基金的收益率略低于前一时期。

在QDII基金中,与A股市场高度相关的大中华区基金、亚太基金和市场基金的净产值分别下降了0.22%、6.6%和0.56%。投资于成熟市场的基金上涨2.24%,投资于全球市场的基金上涨1.25%,投资于债券市场的基金上涨0.88%,投资于大宗商品市场的基金上涨0.24%。投资于新兴市场的基金的净值几乎保持不变。

短期金融基金和货币基金的收益在本期略有上升.截至10月29日,短期金融基金和货币基金的7天年化回报率分别为3.01%和3.05%,两者的回报率均在3%以上。

  投资策略

部分股票基金:总体上,市场效益因素明显大于坏因素,短期市场攻击疲软主要是由上盘股的压力造成的,一旦时间交易空间节点到达,股指仍有望再次寻求向上突破的可能性,经过短期动量安排或继续震荡上行态势,因此积极型、稳定型投资者可适度加大参与固定投资或部分股票基金投资的力度,持仓投资者可持有上涨基础。

债券基金:目前,经济下行压力仍然很大,宏观经济面临持续低通胀,货币政策一直保持宽松格局,债券市场预期将继续缓慢牛市,债券基金配置价值依然存在。重点关注中国商业收入增长B(630103)、工行天业B(485014)、宝应增收入C(213917)。

  QDII基金:美国经济复苏稳健,但局部性经济数据表现不如预期,叠加全球经济增速放缓等因素,料美联储年内加息可能性大幅下降,而主要发达国家量宽规模扩大预期升温,有望带动美股企稳回升,美股QDII基金仍可继续持有。可关注广发全球医疗保健(000369)、鹏华环球 (206006).

货币基金、金融债券基金:目前,宏观经济运行薄弱,管理层有意通过引导市场无资金利率支持实体经济意图,货币政策放松预期依然存在,货币市场基金收入下行压力没有减轻,但投资货币市场基金和短期金融管理债券基金仍有望获得稳定的回报。可注重中路现金宝库、广发货币等。