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金融危机下的商机要及时把握,罗杰斯预测最大的金融危机越来越近!

智谷趋势2019-03-13 17:58:08

◎来源 | 华尔街见闻(wallstreetcn)已获授权



前几日,见闻君提到,债王格罗斯今年来多次警告过资产价格太高,认为当前的市场风险已创2008年金融危机之前最高。


随着各国央行资产负债表不断扩张,而美股、欧股等资产价格则屡创新高,投资大亨罗杰斯(Jim Rogers)也开始对危机发出警告。


01

下一次危机或由美国养老基金崩溃引爆

将是生平所见最大的危机


近日,罗杰斯向美国媒体Business Insider表示,巨额的债务积累和资产估值的不合理,造成全球经济比2008年时更加脆弱,下一场金融危机将是“我生平见过的最大危机”。


他进一步指出,引爆下一次危机的可能是美国养老基金的崩溃,或者是一些不可预见的事情,他表示:


危机总是从我们不注意的地方开始。2007年,冰岛率先爆发危机,(这个国家很小),人们好奇“冰岛是一个国家吗?他们有金融市场吗?”随后爱尔兰爆发危机,再然后贝尔斯登、雷曼兄弟破产。这是一个螺旋过程。

下次危机可能起源于一个美国的退休金项目破产,实际它们很多已经破产。可能在一些我们看不到的国家,也可能是战争或者各种各样的事情。


央行正通过前所未有的资产负债表扩张行为来怂恿上述现象。罗杰斯指出,自从危机爆发以来,美联储的资产负债表扩大了五倍。美国银行Michael Hartnett也曾指出,全球央行目前的资产负债表上有15.1万亿美元资产。


02

如果危机真的来了该怎么办?

最好做点什么,但不会奏效


罗杰斯认为,美联储利率接近于零,资产负债表暴涨至4.5万亿美元,危机到来时可能无力缓解影响。他表示:


当事情开始变得非常糟糕时,人们会打电话呼喊:“你必须救我”。这就是西方文化特点,它会崩溃。官僚和政治家组成的美联储会表示:“我们最好做点什么”。他们会尝试,但不会奏效。

历史悠久的机构同样难抵御危机,有150多年历史的雷曼兄弟也破产了。除了金融公司,下次危机还将看到、博物馆、医院,大学等更多机构破产。


今年2月,罗杰斯也曾表示,我们就要遭遇有生以来最为严重的经济问题,而届时许多人将走向崩溃。


03

远离美国和欧洲股市

真正值得投资的是中俄日


此外,罗杰斯近日还在福克斯商业新闻网表示,真正精明的投资者应该避开美国和欧洲股市,因为这两大市场充满了变数,真正值得他们考虑的其实是中国、俄罗斯、和日本。


罗杰斯解释说:


从历史标准看来,这些市场(美股和欧股)现在都让人感到沮丧,而中国和俄罗斯的农业正在迎来繁荣发展。


他透露,自己已经投资了若干俄国个股,以及俄国政府债券:


这些债券的收益率非常之高。以卢布计算,你可以得到10%的利息,而且根据我的分析,卢布汇率已经渐渐稳定下来,所以,这显然比美国2%的收益率有吸引力。


在罗杰斯看来,日本市场的现状也要比欧美的更理想:


在日本,那里有很多的资金,数量非常庞大。长期角度说来,这对日本可能并不是什么好事,但是当下,日本股票价格低廉,而日本政府正在印制大量的货币,大规模支出,而这些资金当然会流到股市上。


04

美国经济走向历史转折点?

人口老龄化将带来巨大冲击


对危机发出警告的不仅是罗杰斯,还有经济学家提到美国人口老龄化对经济、金融市场的冲击。


加拿大财富管理公司Gluskin Sheff首席经济学家David Rosenberg近日指出,在未来15年,每年将有150万美国“婴儿潮”(1946-1964年)时期出生的人口超过70岁。到2030年,美国超过70岁的人口将达5000万,这将抑制经济增长。


美国智库兰德公司研究发现,退休以后,个人消费支出平均减少37.5%。而消费占美国经济总量的70%,老龄化将带来通缩。


Rosenberg还指出,短期内,养老金巨大的资金缺口将影响美国经济。人口寿命不断增长,养老金不足的老人仍需工作,这将挤占劳动力市场,影响年轻人就业。


至于老龄人口对金融市场的影响,Haver Analytics经济学家Gluskin Sheff表示,年龄到65岁的人投资风格发生很大变化,他们开始削减股票资产,同时增持债券,这将带来债市繁荣。



债市收益率创新低将造成什么影响?Rosenberg表示,大批资金会流入股市,瞄准拿股息的股票。在这种形势推动下,股票的估值高企。