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蔚来资本张君毅:漫谈新能源汽车市场

汽车智能2018-12-04 08:06:42
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新能源概念作为未来重要发展方向,得到政府政策的大力支持。然而政策在落地过程中总会出现很多困难需要克服,现阶段国内新能源汽车发展到了怎样的状态呢?在目标的实现过程中又存在哪些急需解决的问题呢?在牛车网、汽车智能举办的第七期汽车智能沙龙——抢滩未来新能源上,蔚来资本合伙人张君毅发表了演讲。

以下是汽车智能为您带来的演讲实录内容已经过发言者确认

张君毅:非常感谢大家。在开始我的分享之前,我先介绍一下蔚来资本。蔚来资本是蔚来汽车、红杉、高瓴和长江产业基金发起的100亿人民币基金,主要关注新能源汽车及产业链汽车相关领域及新材料,车联网以及充电相关的方面。最近刚刚宣布了我们的首期基金落地在武汉的消息。

今天的各位,都是在新能源方面有投资经验或者从业经验的嘉宾,那么我今天就班门弄斧一下,利用我们研究的成果,来跟大家分享一下我们怎么看新能源汽车行业。

全球新能源市场

首先我们先看一下大局,也就是全球新能源市场。实际上我们会发现,我们现在所谓的新能源是狭义的新能源。混合动力还有燃油汽车,这几年的市场增速是非常快的,不仅是中国市场,各国市场的增长也都是非常多。按照我们的预测,各个市场都会以超过50%的速度会增加。

当然了,这是我们在今年中期的时候预测的,有一些不确定的因素出现,也就是突然出现黑天鹅的事件,比如特朗普上台后宣布新能源不是他们的方向。但是总体来说,像欧洲、中国、日本在新能源领域的投资,这是不可阻挡的,而且在这个市场中的增速也是非常明显的。以欧洲的企业为例,比如大众,在美国市场已经逐步被关闭,要进一步的发展只能在中国市场发展,需要按照中国的规矩来做。欧洲市场对于在新能源汽车方面也逐渐成熟,可能他们也觉得中国比较有特色,所以在跟进做布局的工作。

总体来说,大家可以看到:小的市场如法国、瑞典,大家提的不多,但是由于它的新能源汽车渗透率,以及北欧国家的一些政策法规的要求,他们的未来新能源的渗透率会比较高,所以我们把这些市场设定为一个相对比较成熟的市场。但是由于它的市场规模,特别是像瑞典这样的地方,他们的市场还是本身比较小。

像容量的市场,我们认为中国、美国、英国、日本以及德国等,都是比较大的市场,大家都在开始推动新能源汽车的建设。日本早期的时候还在做混合动力,现在他们也开始推进纯电动汽车项目,包括丰田自己刚刚成立了四人组,推动纯电动市场的发展。韩国也有一些市场规模,但是区域比较小,而且对于新能源汽车没有太多明确的渗透率要求。

一般大部分的车企的关注点,都是在容量市场或者说成熟市场进行工作。那么,我简单的对于这些市场进行一些总结。

首先,为什么要发展新能源汽车?在欧洲,他们更多的是考虑到2020年以后的二氧化碳的排放的标准要求,用户行为主要是因为一些补贴和出行便利来购买的。在欧洲也有大量的分时租赁的公司存在,我们初步的预期这个市场,未来的增长速度还是比较快,接近50%的速度,考虑到当地的新能源汽车大部分用分时租赁,可以看到他们的车型是以A00、A0小车为代表性的发展方向。而美国,按照目前的排放标准,即使不发展新能源汽车,只要提升内燃机的效率,是能够达到他的排放标准的,所以没有太大的动力去发展新能源汽车,现在买新能源汽车都是考虑到环保要求,或者说用户形象。或者是一个高科技的企业,毕竟这个市场也有一定的增量,可以看到2020年很有可能欧洲的电动车的发展速度会比美国更快,这是我们一个初步的想法。

在日本来看的话,实际上混合动力是足够达到排放的要求。政府现在更多支持燃料电池发展,不仅是技术的要求,也是日本这个国家作为岛国战略,发展分布式能源,有地震、海啸、战争等,时刻在准备,所以日本政府在大规模推进这样的一些工作。因此各自政府出发点不一样。

印度一直是考虑跟中国比较的市场,但是印度是非常缺少技术的,包括混合动力的技术。另外,实际上他们也是在学中国用高补贴、税收优惠来做这个事情,但是由于工业基础的原因和行业市场的原因,基本上我们能够预期他的销量。而且结构基本上是小型车的市场。

国内新能源市场

我们再看一下中国的市场是什么样的情况,首先有几个结论:第一,中国纯电动车市场处在发展初级阶段,大部分的纯电动车基本上是A0和A00,约占88%的份额,SUV是空白点,我们看到了新能源市场,都由试点城市贡献,非试点城市几乎为0。


未来我们表示非常乐观,整个市场会有爆发式的增长,这个数字可能跟我们国家统计的数字不一样,因为我们预测方法不同。但是我们的预想2020之前还是小型车为主,大中型车辆为补充,2020年以后电动车市场发展成熟,市场结构跟传统能源车的结构逐渐的接近。

下面来说驱动的要素,扶持政策都是向好的发展,另一方面电池成本的下降和轻量化材料的采用,实际上是加强我们应用的很重要的因素。有一点大家也注意到,我们对电池的影响因素,有比较乐观的说法,2020年说传统汽车和新能源汽车使用成本会达到持平,我们也高度关注供应链成本的降低。

大家可以很明显的看到微型车和小型车占主导的地位,A级车在2016年增长非常的迅速,我们认为未来还有会有比较大的市场增长空间。而A0的车,跟市场规模发展有关,但是因为其他的市场增长非常快,相对来说这个增长速度会逐渐的衰减。

再看结构的变化,早期是由小型车的市场发展,到中后期市场格局和乘用车趋同,后面的补贴会更少,更多的需求是由市场来决定的,市场因为补贴而异化扭曲的需求影响会逐渐消除,所以这个也是进行规划的话,正常化的一个很重要的因素。新能源汽车行业不好的地方是,不是按照消费需要什么车型就造什么车,而是什么样的车补贴最高我们就造什么车,这个事情在过去也都给大家产生不太好的影响。我相信随着市场的变化,特别是政策不断的完善,大家也会更多的考虑消费者,而不是补贴政策的引导性。

从试点和非试点城市来看的话,我们觉得在5年后,大部分试点城市还是核心,出行权是未来各家车企争夺的焦点,不光是北上广深,另外的一些城市也会出现这样的要求。因为道路毕竟有负担。

另一方面,对于充电、使用、维护的密集性,也是在2015年到2020年之间逐渐要完善的,如果说当消费者充电不是什么困难的话,基本上大规模爆发还是要等到2020年以后。

新能源市场的整体结构

我们对整体结构的分析,基本上就是刚才我说到的,小型车为主,SUV增长非常迅速,2020年以后,小型车的增长已经达到一定阶段,其他的车在慢慢扩大。

这里是我们最近的一些渗透率的预测统计,各个不同的级别、不同的车型面临的挑战不一样,总体来说的话,大家在成本上,还是有很大的挑战。

另外一方面到2025年以后,个别的问题将会得到相对来说的解决,市场结构开始趋于稳定和统一。


那么,到底是什么因素,驱动我们对市场的影响,消费者凭什么去买车?看这样几个因素:早期我们会看平均的到手价格,以及续航里程、充电设施、运维成本、供应车型、牌照获取、车内空间还有快充时间。

到2020年到2025之间有30%的下降期间,续航里程国家要求是150公里。还有一些涉及房地产的相关设施,因为现在新型的房地产,都要求有充电的空间,所以后期这个不是困难,只是需要实践的经验。牌照获取的价值方面,实际上在大城市,特别是限行城市是很有价值的影响。从车内空间来说,因为电池结构越来越小,可利用的可能性也越来越大。

刚才回顾的是对中国市场以及2025以及2020趋势性的变化。

新能源行业环境

我们再看整个行业环境。做汽车行业要讲政策,政策是对整个行业发展有非常结构性的影响,甚至在我们中国,产业政策是占主导的。甚至于对很多的汽车公司的产品研发,围绕政策一条一条对应地工作。

但是我们发现,关系到我们新能源汽车的部门,也会有这样的情况,但是整体来说大方向是鼓励新能源汽车的发展,各部委也提出意见和要求,有些政策互相衔接上有一些问题,但整体来说,把企业做强做大,特别是新能源汽车的供应链规模化,这是我们非常重要的要求。

从牌照方面看,这里是列举了一些现在牌照的要求和情况,当然最新的情况是各地也在发一些新的牌照。今天我们看到,做分时租赁的公司拿到很多的牌照,当然这只是第一批,如何用好牌照会决定下一步的情况。

总体来说这个市场未来是走向逐步开放的政策,也就是说对各种资本属性的车企都用一个合理标准去看去管理。

但是我们也是在预估,到底哪些城市会出现对应的限牌或者拍卖牌照的政策?这不是政府的政策规划,是我们通过自己建模计算的时候,考虑到市场保有量和拥堵的情况,来得出的一个初步的考量。

另一方面对于我们现在新能源汽车、智能网联汽车的很多的政策(有一些考量),其实最近一段时间也发生很多的变化,对于新能源汽车,我们其实很多会谈到它的智能化,国家对电池的规模化提出非常明确的要求,现在要求企业达到一定的产能规模。有些人问过对于韩国企业到底会怎么处理,我是这样说的:长远来说,如果从一个公平交易的角度我们的产业政策是跟所有企业共享的,都是国民待遇; 但是我们会要求这些企业达到一定的产能规模,达到一定的产能规模我们再谈国民待遇。但是政策也没有说,到了这个规模以后我一定会给你进入名单,所以企业要考虑核心技术的本地化和研发的落地。所以现在,有能力做大做强的企业,还是会得到国家体系的认可。

如果企业不做大,就无从谈强,包括主机厂、零部件公司、电机电控企业都是。前几年几个人就能做电器电控,这样的供给方式空间越来越小,还是要尽可能产业化。

另一方面,从政策的监管角度来说,现在大家提了很多,像特斯拉在中国落户的问题,还有外资是不是放开的问题。我觉得不要单纯以外资属性来看这个情况,在很多新能源的投资企业当中,虽然有很多新型企业在发出声音,但是实际上传统车企也在进入这个领域,大家不一定是竞争对手,也可能是星空联盟的合作伙伴。

我们实际上有一个呼吁,就是希望对新进入者采取的方式不用太苛刻,大家公平来对待这个事就可以。

另一方面是对车辆的需求。共享出行需求存在,但短期也不会影响到销量,甚至会需要更多的车。因为毕竟日常出行的车,跟家用的汽车,需求用途都不同。不是说有了公共出行服务,就替代了个人家庭用车需求。

本土和外资竞争情况的话,我个人的一个观点是:本土企业,包括本土新型企业会占主导地位,就像我们现在的SUV,大部分都是本土企业。因为外资要认可新能源汽车的发展,脱离左手打右手的状态(指放弃自己传统能源的优势一心发展新能源),还有一定的时间,当然时间也不长,三五年而已。

总结

总体来说,我们对于现在新能源车企分了五个阵营,以内燃机为主导的传统汽车品牌,基本上集中在内燃机的优势技术。还有已经开始考虑动力总成电气化的国际品牌。

大众要进入中国市场,要发展,对于他来说是博弈的一个结果,另外像中国的车企,无论是互联网背景、其他消费品企业或者是汽车零部件公司或者研发公司,我个人认为他们实际上都代表一类新型的造车企业,各自都把原有的DNA带进来,哪些可以留下来,哪些发展好,我们拭目以待。但是在这些车企当中,一定会出现几家在市场当中占据一定地位的企业,因为哪怕是大企业集团,在中国造车的经验也就是10年到30年,甚至很多的车企,看早期的背景的话,也基本是没有造车经验的企业,所以新企业还是有机会的。

在这个环境下,是一个最好的发展时机。我们也希望中国的未来,新能源的市场会越来越红火,谢谢大家!