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房地产拐点,财务自由的风口已经转到了股权投资!

扬铭官微2019-06-08 11:27:50

与其相忘于江湖,不如点“蓝字”关注

所谓财富自由,就是指人无需为生活开销而努力为钱工作的状态。简单地说,一个人的资产产生的被动收入必须至少要等于或超过他的日常开支,如果进入这种状态,就可以称之为财务自由。

收入分为主动收入和被动收入。主动收入指工作才有,不工作就没有的收入,它是一种临时性收入,做一次工作得到一次回报,一般都是指工资。被动收入就是不上班也可以自动获得的收入,往往持续性较强。因此,提高被动收入是实现财务自由的唯一途径。

实现被动收入的方式多种多样,国内目前常见的常见途径有六种,但是版税、专利费、互联网的广告收入、出租专业资格和固定收益理财虽然实现了现金收入,但是却无法实现增值,抗通胀性较差。因此,房产和股票这两类途径是实现财务自由最重要的两大工具。

但随着中国的经济由追求数量转向追求质量,中国未来会出现的三个社会经济特征:老龄化、企业传承和房地产拐点,会促成中国股权投资市场的大发展。财务自由的风口已经由房地产、股票转到了股权投资。

房地产拐点

财务自由风口转到股权投资

房地产在过去的20年基本上是实现财务自由最重要的工具,这是由历史背景决定的。

2000年左右,银行有8万亿元人民币的储蓄存款,通货膨胀率较高。另外,中国出现了普遍的下岗潮,重化工业领域仍然相对落后,严重制约装备制造业发展,这个时候就必须寻找一个发力点,既能解决通货膨胀,又能解决下岗失业,还能实现重化工业的大发展。

当时的中国只有房地产才能够满足这些要求,一方面有足够的市场容量,容纳足够的资金,另一方面,产业链非常长,牵一发而动全身,带动能力强,而且与重工业高度相关,而且房价的上涨,当时还不会引起民怨沸腾。

因此,房地产在那个年代既成为中国经济的支柱产业,也成为中国重要的投资品,房地产经历了十年的辉煌。

随着社会与经济的发展,在城市的大部分居民中,“4-2-1”家庭结构中的双方父母往往拥有二套房,子女结婚后也拥有一套住房,这是一个很普遍的现象,很多家庭拥有三套以上的住房,这意味着2000年以后出生的孩子购房需求会大大降低。另外,在老人遇到突发事件急需用钱的时候,房产因为套现周期较长,将房产作为养老的唯一资产配置风险较大。

虽然股权比房产的风险大,但是收益性和流动性比房产要好。如果购买高分红和低估值的白马股,风险性也将大大降低,因此将房产和股权同时作为养老资产配置是非常重要的,这在欧美养老体系成熟的国家中是得到印证的。

因此,股权投资在未来的发展将超过房产投资,成为养老资产配置的重要工具之一。预计未来十年的股权市场比较像2002年之后的房地产市场,将面临爆炸式发展。

如今“人无股权不富”的投资理念已深入人心。高净值人士早已嗅到投资新机遇,资产配置中必备股权投资。调查数据显示,目前有84.3%的高净值人士配置了私募股权基金,23.7%的高净值人士的配置比例超过30%。

股票不可控因素强

股权投资赢得未来

说到资本市场,相信很多人的第一反应都是靠天吃饭的股票投资。但是股票市场投资的风险度很高,不可控因素很强,最可怕的是风险的出现是我们无法把控的。

当股权投资后,股票投资有或没有对我们来说已经不重要了,因为股权投资是未来的是趋势。事实上,所有的社会价值都要靠实体经济引领。股权投资就是投资到实体经济,所以它会享受到最大的发展红利,比金融市场和资本市场上的其他类别投资更具优势。

截止2018年4月底,已登记私募股权、创业投资基金管理人14037家,环比增加132家;股权投资基金24621只,基金规模7.04万亿元,环比增加3647.46亿元,增长5.46%;创业投资基金5198只,基金规模0.72万亿元,环比增加550.80亿元,增长8.28%。

从规模上来讲,中国已成为全球的第二大股权投资市场。股权投资作为一种重要的财富增长的方式,在资产配置中扮演越来越重要的角色。未来,股权投资市场仍然具有巨大的增长潜力。

此外,股权投资作为国内高净值人士和中产阶层最关注的资产类别之一,也越来越成为资产配置的首选。需要注意的是:其一,从分散风险的角度来看,股权投资在资产配置当中的占比最好不要超过20%;其二,如果要投股权投资,一定要寻找具有发展潜力的公司。

独角兽

股权投资的重要方向

2017年12月21日,胡润研究院发布了《2017胡润大中华区独角兽指数》,榜单结合资本市场独角兽定义,筛选出有外部融资且估值超十亿美金(70亿人民币)的优秀企业,数据截止日期为2017年11月30日。2017年中国全体独角兽企业上榜共120家,总体估值近3万亿元人民币,其中超级独角兽公司数量占上榜独角兽公司数量的6.67%,占总估值的50.22%。

总的来看,独角兽榜单呈现互联网企业称霸的状态。前三大行业(互联网服务、电子商务、互联网金融)的独角兽占到上榜独角兽企业总数的50%。其中,互联网服务数量第一,估值第三;互联网金融数量第三,估值第一。此外,文化娱乐、汽车交通、医疗健康领域也聚集了较多的独角兽企业。

近期,市场不断有报道监管层会重点扶持高端制造、云计算、人工智能、生物科技四大高科技行业的独角兽企业在国内上市,在胡润研究院选出的2017年中国120家独角兽企业中,高端制造、云计算、人工智能、生物科技四大高科技行业的独角兽企业数量为29家,占比达到25%。

其中高端制造类企业居多且总估值排名靠前,从地域分布来看,主要集中在北京(11家)、上海(7家)、深圳(3家)、杭州(3家)等城市,部分优秀的独角兽企业已在筹备A股上市事宜,未来这四大行业企业将有更大的成长空间。

财务自由的风口已经由房地产转到股权投资,随着未来中国独角兽企业的不断涌现和发展壮大,监管层对于鼓励独角兽企业在国内上市的重大政策变化,未来股权投资的风口会越来越大。

股权投资市场的繁荣,必须不断有大量的创业和创新企业涌现才行,虽然独角兽企业的数量不能全部代表一个国家创业企业的规模,但却是代表一个国家未来创业企业发展的潜力。

中国是全球主要经济体里面唯一具备创新创业的内生动力和氛围的国家,未来中国的独角兽企业会不断涌现,并迟早会超过美国,中国未来会有大量有融资需求的创业型企业,股权投资这个风口也将会伴随着中国新经济的发展长时间的刮下去。


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