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投网贷前,先了解P2P的六大风险

羊毛笔录2019-02-10 15:52:39

现在市场上没有承诺保本保息的产品,国家在严查去刚兑,即使是银行理财也不能承诺保本保息。

虽然不保本,但每个投资品因为其资金流向不同,撮合的平台不同,风险也不尽相同。现在大火的P2P,因为其投资逻辑简单,收益颇丰,因此受到广大投资者的追捧。

一、P2P有哪些风险?

P2P收益高于多数理财方式,高收益必然伴随着高风险。那么P2P有哪些风险呢?

01跑路风险

随着监管不断加强,加之行业也发展到中后期,良币驱逐劣币,行业二八现象会越来越明显。

发展较好的平台会受越来越多的人追捧,发展不好的平台被越来越多的人摈弃。必然导致不少平台将会走向消亡,消亡的方式,有良性退出,也有爆雷跑路。

当然真正的P2P是不会跑路的,因为真正的P2P网贷平台充当的完全是第三方中介的角色,不会直接接触投资者与借款者资金,根本没有资金跑路。

02逾期风险

相对于坏账风险,逾期风险要小许多,意思是借款的人能够还钱,只是无法在约定的时间还;或者即使还不了,可以变卖他的资产,来还款。

这种风险,主要还是由于平台的风控措施不力,在贷后的跟踪上没有今早发现问题。比如,到该还款的前一天,才知道借款人没有钱还,那肯定无法采取任何补救措施了。

03流动性风险

大部分P2P,都会给你一个虚拟账户,先充值后投标;还款也是进入这个虚拟账户,然后你可以提现。

所谓流动性风险就是,你去提现时,发现提不出来,然后平台用各种理由来搪塞;最后实在不行了,才告诉你,银行账户没钱了,要等等。

这种平台,肯定是搞资金池的,只有搞资金池,才会出现这种有钱提不出来的情况。所谓资金池,就是你的钱是直接进平台的银行账户,然后平台再来调配资金。这是国家命令禁止的行为。

这种情况下,平台挪用了资金去做其他事,比如挪用自己去炒股,结果这两天股市暴跌,那这个窟窿肯定补不回来,就会出现提现困难或者限制提现。

04转型风险

根据《网贷管理暂行办法》的规定,就有90%以上的平台需要转型。对于众多平台来讲,转型的路径还是有很多的,比如房易贷转型为私人P2P,积极拓展车贷、旅游贷、保险贷等小额借贷,不过这些领域需要长期的积累,并不是一蹴而就的。

因此,作为网贷投资人,一定要关注平台的合规转型情况,以及通过对平台日常运营的判断,形成一定的前瞻性认识,避免平台转型失败带来的损失。

05收益风险

不管2017年P2P理财有何风险,在P2P投资过程中都不能直接看到哪个收益高就投资哪个,完全不考虑其他,这样很容易造成损失。建议大家要理性看待年化收益,投资者切忌一味追求高收益的产品,要从容选择拥有合理收益的平台。

06运营风险

目前网贷平台要想获得生存,需要在资产端和投资端同时发力,但是平台运营的成本居高不下,这不仅包括获客成本,还有资产端市场的开拓,这就很容易导致资金链断裂的运营风险。

平台同质化严重,平台自身的核心竞争力和特色化产品不足,是存在运营风险的潜在原因。所以要考察平台是否有比其他平台更有竞争力的或者特色化的产品,不过在此之前要保证做好风控。

所以投资者千万不能粗心大意,在看不准、难把握的情况下,最好要静观其变,暂停投资。只有理性、谨慎的选择一家合规的平台,才能保障投资者资金的安全。

二、为什么P2P收益这么高?

市场上投资品多种多样,但收益却千差万别。

银行定期理财年收益2%左右,投资楼市股市能获得50%以上的收益,而最近很火的区块链-虚拟币收益已经用“倍”这种单位来计量。

每一种投资品其背后的赚钱逻辑都是不一样的。通俗来讲,就是我们的资金投向不一样,那么对应的收益也就不一样,风险也肯定不一样。

永恒不变的真理:任何投资品,我们赚取的高于国债利息的收入都是承受一定风险而获得的,收益越高风险越大!

01 市场投资品对比

市场上的投资品大致可以分为两类:固收类、权益类。

1.固定收益类

承诺一定的收益率,到期收回本金和利息的理财产品。如银行定期理财、国债、债券、票据、货币基金、P2P、互金平台的定期产品。

固收类的收益主要来自因借贷关系而产生的利息收入。

因此,借款人是谁则决定最终可以获得的利息收入如何。

银行定期理财:借款人主要为金融机构所服务的高净值用户,这类人愿意付出的借款成本较低,加上银行作为信用中介赚取部分收益,最终到投资人的收益也就更低了。

P2P理财:借款人主要为传统金融机构所不能覆盖到的次贷人群,这类人愿意付出的借款成本较高,P2P平台作为信息中介只是赚取信息撮合费用,借助互联网这个工具省去了很多中间环节,最终到投资人的收益也就高很多了。

货币基金:主要投向流动性和安全性较高的国债、银行理财等,因此收益也就低一些。

2.权益类

收益由所投资产品的价值或者二级市场买卖关系而决定。收益不能保证,比如股票、期货、期权。

下面整理了市场主要投资品种的资金流向和收益来源,供大家参考

02 P2P收益高的原因

金融的本质就是资金融通,就是出借资金和借入资金。要了解P2P的收益为何这么高,我们就拿常见的银行理财和P2P进行对比分析。

1.没有中间商赚差价!

p2p理财是通过平台这一信息中介将借款人和投资人进行信息撮合,资金直接交互。

有互联网这个工具,再加上P2P这些平台,使得沟通变得更有效。

直接交互,少了很多繁杂的中间环节,也就少去了很多中间成本,概括成一句话就是,“没有中间商赚差价!”

借款人愿意付出的成本即是投资人可以获得的收益,而P2P平台只是在中间收取一些信息服务费。

相比银行,P2P平台的融资门槛相对较低,同时融资效率较高,因此一些在银行借不到钱,或者短期应急资金时,会选择在P2P这种成本相对较高的渠道借钱。

借款人愿意付出的成本高,加上没有更多的中间成本,因此到投资人手里的收益相对银行就高的多了。

2.P2P对接的借款人不一样

P2P服务的更多是银行的次贷人群,也就是在银行这个渠道不能申请贷款,转而向P2P平台进行申请。

这类人群在传统的金融机构碰壁,而P2P则有更大的议价空间,利息自然比银行高得多。

P2P因为流程简单,放款快,门槛也相对较低,对于那些对资金流动性要求较高,临时需要资金时,当然也就更愿意付出比银行更高的成本来满足资金需求。

3.P2P资产端风险不一样

P2P服务的人群主要是传统金融机构覆盖不到的人群,他们资本实力相对较弱,征信记录也不完善,风险比银行高一些。

银行的基础资产是国债、债券等债权投资等,风险等级低,对应的收益也就越低。同时银行理财的发行期限、考核、市场利率等都会影响银行理财的收益。

而P2P是借款人和投资人的直接交易,借款人付出的成本很大程度上决定投资人的收益。

4.平台烧钱推广

截止2016年绝大多数P2P平台都是没有盈利的。虽然借款人付出的成本很高,一般在20%以上,但是平台还需要日常运营以及合规。

夹缝中生存,即使尚不盈利,为了吸引投资人平台也会拿出巨额推广成本补贴投资人。

三、P2P未来发展趋势

P2P收益较高,降息也是一个大趋势

平台的盈利=借款人利率-运营成本(合规成本、推广成本、经营成本等)-投资人利息-坏账成本

P2P在12年-14年之间,利息一度高达20%以上,这个时期的平台大多实在烧钱拉新做运营。

随着越来越多的人接受这一投资品种,加上行业跑路暴雷的丑闻不断,二八效应越发明显,20%的平台完成整个网贷行业80%的规模,资金也倾向于流向这些头部平台。

直到2016年,行业良性竞争,收益水平回归正常,边际运营成本逐渐降低,P2P平台也开始盈利。

行业平均利率水平10%左右,随着2018年监管年的推进,未来可能会跌至9%。

在监管年,谨慎选择P2P平台,但趁着红利期还没结束,且投且珍惜吧。