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P2P平台合规之路暗藏五大风险,投资人该怎么投?

P2P评级2018-11-24 15:56:04

摘要:“合规,是我们活下去的前提条件。”今年以来,在与P2P平台负责人的接触、采访中,这是记者听到的最多的一句话。 

“合规,是我们活下去的前提条件。”今年以来,在与P2P平台负责人的接触、采访中,这是记者听到的最多的一句话。


一年的整改期已经过去四分之一,合规转型是目前网贷平台的第一要务。


然而,在网贷平台转型合规中,由于互联网金融创新的天然属性,监管部门的包容或滞后性,监管法规不可能面面俱到,因此,合规的风险也不言而喻。网贷平台在转型合规中,已经开始迈出了探索的步伐,但合规与否监管部门并未有界定。本文梳理出了网贷平台转型合规的五大风险。


风险一:“条”“块”监管不协调

8月24日发布的《暂行办法》无疑赋予了银监会更多具体的监管工作和职责,这也将有效弥补地方金融监管部门人手不足、能力有限、经验不足等劣势。


事实上,这种银监会协同地方金融办的管理方针,也暗合了自十八届三中全会提出积极稳妥实施大部门制的思想,可以有效的提高行政效率,降低行政成本。


虽然这种协同管理的方式很务实,但也存在不足。由于银监会与地方金融办并不是直接的上下级关系,实际操作中,地方金融办能否领会银监会的监管精神并准确落实,银监会能否体察实际操作中的具体情况,双方的信息能否保持顺畅,监管的节奏能否保持一致,都是值得关注的问题。


事实上,地方金融办的压力大任务重已是不争的事实。据悉,仅在北京,类金融企业就有10万家以上。这其中包括包括小贷、融担、融租、典当、交易所等各种各样的业态。而在管理这些类金融机构的过程中,地方金融办一直难以形成一个完整的体系。由此,业界对金融办监管地方网贷平台的能力和效果也心存疑虑。


事实上,如果地方金融办仅仅起到备案和信息收集的作用,无法进行准确的判断和有效的监管,将很难达到规范网贷行业的效果。同样,银监会长期来在解决中小微企业融资难、融资贵的问题上,收效没有预期的理想。理论上,这种“脚踏实地”+“仰望星空”的协同管理的模式可以互相弥补缺陷,但实际上能否管理好网贷平台,却让人疑虑。


风险二:联合放贷规避借款限额

《暂行办法》出台之后,其中的某些规定曾引发相当大的争议,其中争议最大的莫过于网贷限额。据《暂行办法》规定:单一个体、自然人在同一平台上的借款上限为20万元,在多个平台的借款上限为100万元;单一组织、法人在同一平台的借款上限为100万元,在多个平台的借款上限是500万元。


借款额度的严苛限制,让众多大标平台一筹莫展,但就此直接退出市场也不可能。


因此P2P平台纷纷开始寻求合法规避监管的办法,包括业务转型,多设平台或分散贷款人,或者是联合放贷。


所谓联合放贷,简单来讲指多家平台就同一项目进行放贷。然而,这种联合放贷的模式虽然符合《暂行办法》借款上限的规定,但是在实际操作却可能隐含风险。以个人房地产抵押类P2P贷款为例,一个借款人将市值200万房产进行抵押借款100万,5家P2P平台可抱团分别给予其20万的融资额度。


按现有法律规定,房产只能在一个借款标的进行抵押登记,法律规定不可对抵押物进行多次抵押,即其他4个借款标的名义上为房产抵押贷款,但实质是个人信用贷款,一旦借款人出现兑付违约,抵押物的处理和受偿顺序也是一个很大的争议点,相关投资者难以追溯被抵押房产进行赔付。


风险三:金交所模式

《暂行办法》中限额的问题,无疑给做大单业务的网贷平台套上了镣铐。目前市场上存在一部分平台为突破借款限额的限制,寻找到地方金交中心合作即金交所模式。所谓的金交所模式,是指P2P网贷平台,通过与金融资产交易所合作,将自己的用户,变成金交所的注册用户,将资产通过金交所进行严格审批,审批过后发挥P2P网贷平台的信息中介职能,将不符合网贷新规的大单,通过金交所实现合规的对接到客户。


这样的模式好处有很多。


首先,整个交易是在金交所体系内完成的,严格的底层资产审批流程,屏蔽了一些资产质量差,或者存在自融嫌疑的行为。


其次,金交所并没有对大额借贷限额的监管规定,满足了比较优质的大额借款合规发行的需求。


金交所业务属于国家建立多层次资本市场中重要一环,对加快地方性金融资产流转有重大意义,监管主体为各省金融办。虽然各省金融办监管尺度不尽一致,但总体来说,金交所的审批流程较一般网贷更加严格,资产质量更优秀,而且能及早发现e租宝这种自融行为,对降低风险有明显的促进作用。


风险四:走民间借贷“回头路”

一直以来,民间借贷都伴随着不太好听的名声,相关的信息也十分不透明,监管难以触及,亟待阳光化。近年来,随着互联网技术的发展,包括零售在内的很多行业都打破了地域的限制,作为民间借贷的网络版,网贷行业也正是在这种背景下产生的。


诞生之初,网贷行业的业务是以互联网为主要渠道,借款人和出借人通过网络实现资料提交、资金转移、合同签订等,相关数据和交易记录都有数据存证。更具有想象空间的是,一旦所有的数据归集到一起,对庞大的数据信息进行建模和分析,可以获取很多有价值的派生信息。


也正因为如此,监管也一直要求P2P网贷平台做好信息披露、备案和银行存管等,并对平台的IT技术水平进行了一定的要求,相关的合同协议也要全面保存。


相比民间借贷,P2P网贷的信息透明化,流程标准化,利率市场化等特点将使得其业务规模、利率、借贷余额和风险状况等信息容易被抓取,可以被统计、监测和预防,由以往的完全“地下”变得“阳光化”。


虽然这一切的初衷很美好,但是实际的情况却不是如此。对于网贷平台,本来就只能赚取居间撮合的一小笔收入,绝大多数平台都难以盈利。


而《暂行办法》出台后,一方面,平台合规成本高,中小平台盈利能力更加困难;另一方面,当人均20万元的借贷限额明显不能满足借款人需求时,潜在交易需求也许只能转头再进入“地下”。这无疑将使得本来已经部分阳光化的民间借贷再次掉头重回地下,因为监管挡不住市场需求。


风险五:沉淀资金抽离

在过去几年的发展过程中,P2P网贷已经从最初的个人间借贷,演进到企业借贷、保理、房地产抵押、供应链等各个领域,传统信贷的各个细分领域,几乎都有P2P模式的渗透,其中大额借贷占据了不止半壁江山。自《暂行办法》发布以来,在业界引起了持续的热议,特别是网贷限额的规定,引发了普遍的关注。


第一网贷大数据显示,截至今年10月末,借款人(含个人和单位)借款余额在20万元以上(不含20万元)的P2P网贷贷款余额7257亿元。借款人(含个人和单位)借款余额在100万元以上(不含100万元)的P2P网贷贷款余额5015亿元。


换言之,目前沉淀着5015亿元 - 7257亿元的大额P2P网贷资产,而这些资产以企业贷款、房屋抵押贷款、保理等业务为主。新规一出,且不说新增业务,现有超限额的存量如何消化,就是个极具挑战性的问题,因为这意味着从《暂行办法》发布到明年8月份的这段时间里,P2P网贷行业需要从上述领域中抽回超过5000亿元的贷款。


在当前经济形势下,抽贷对企业的影响是巨大的,何况还是中小企业。如果将这些资金抽离出来,可能会产生借款企业(借款人)因资金断裂进而倒闭的风险,引起实体经济和部分地区的连锁反应。但如果不将这些资金抽离出来,意味着P2P网贷平台不合规将要退出,事关生死,平台只能抽贷,这将是一次行业的阵痛。


显然,国家对行业的理解日益透彻,制定的法规趋严,多数不合规平台将难以生存。为了方便大家找到合规的平台,这里整理了最简单实用的方法。


检查方法:

1. 资金必需是银行存管,就是说你的钱不会经过平台,会有第三方银行机构保管,类似股票账户。


投资者可以通过充值和回款是否直接通过银行判断。大家需要对这条特别在意,因为“跑路”平台就在于自设资金池,没人监管,最后导致大祸。因此,我们特别需要银行给我们把控资金安全。没有达到这条标准的P2P平台,可以直接排除出投资名单。因为银行存管是今年8月24日国家出台的网贷管理暂行办法理强制要求的内容。不符合这一条规定,平台可能面临不符合国家规定而被清退的风险。


2.  P2P平台必须取得ICP经营许可证。大家浏览P2P网站的时候,可以留意下平台有没有这个证书。没有ICP经营许可证的平台也有不合规的风险。


3. 企业信用信息必须真实。登陆全国企业信用信息公示系统进行查询。


明年初,那些没能进入合规白名单的P2P公司,很大可能出局。而对于正规平台,低息环境下的生存考验却正式到来,P2P平台竞争的下半场正式开始了。(综合:证券日报之声 、小白读财经)

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