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过去20年房产投资与你无缘,股权投资你还要放过?

物联网物联网2019-04-14 15:04:38

过去20年,如果你与投资房产无缘,你可能与一个实现财务自由的机会擦肩而过。而未来的10年,新的财富升级途径已经显现,尤其是互联网+对传统行业的渗透越来越深入,与互联网和新经济相关的各种理财方式次第产生。


在股票市场上,与互联网相关的概念股一飞冲天,在实体经济领域,互联网创业如火如荼。相比过去创业需要白手起家、自己烧自己的积蓄或借债创业,如今创业只要有好的盈利模式和商业点子,PE和VC都会给你支持,只是创业者需要让渡部分股权,中国已经进入股权投资时代。

推动股权投资发展的三股力量

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房地产在过去的20年基本上是实现财务自由最重要的工具,这是由历史背景决定的。2000年左右,银行有8万亿元人民币的储蓄存款,通货膨胀率较高。并且中国出现了下岗潮,重工业领域相对落后,严重制约装备制造业发展,这时就必须找到一个发力点,既能解决通货膨胀,又能解决下岗失业,还能实现重化工业的大发展。

当时的中国只有房地产才能够满足这些要求,一方面有足够的市场容量,容纳足够的资金,另一方面,产业链非常长,牵一发而动全身,带动能力强,而且与重工业高度相关,而且房价的上涨,当时还不会引起民怨沸腾。因此,房地产在那个年代既成为中国经济的支柱产业,也成为中国重要的投资品,房地产经历了十年的辉煌。

随着时代的发展,产业逐步稳固,近几年出现了产能过剩的现象,因此上面提出来“一带一路”来解决产能过剩问题,中国的经济由追求数量转向追求质量,因此中国未来会出现三个社会经济特征:老龄化、企业传承和房地产拐点,而这三个特征会促成中国股权投资市场的大发展。

 老龄化

  • 劳动人口减少 老龄化的出现首当其冲的就是中国人口增长放缓,以前靠“人口红利”实现的经济增长很难维系,中国传统的劳动力密集型的出口产业必须依靠“机器人”进行生产,依靠人工智能实现产业升级。

  • 生命健康 因为老龄人口的增加,社会对于生命健康类的需求大幅增加,相关产业将获得扶持和发展。

  • 养老金 老龄人口的增加,养老金入不敷出,再加上中国物价的上涨和进入低利率时代,养老金的保值增值迫在眉睫。

人工智能和生命健康属于高科技产业,依靠传统的债权融资很难支持产业发展,只有大力发展股权融资市场才能支撑中国的产业升级。另外,随着养老金即将进入股市投资,中国的股权市场也将迎来长期资金。

 企业传承

富一代已经进入退休年纪,但是选择子女继承家族产业却遇到两个问题,第一个是只有一个孩子,选择继承人的范围很小;第二个是实体经济利润率下滑和经营困难,富二代往往不愿意继续从事传统产业,但是受过高等教育的他们对于资本运作更感兴趣。

因此在未来会出现两种情况,第一种是富二代不愿意接手或者没有能力接手家族企业,富一代引进职业经理人管理企业,通过股权来激励职业经理人,富二代也通过股权实现家族财富传承;第二种是富二代接手家族企业后,通过资本市场并购重组对家族企业进行转型升级。但是,无论哪一种,都需要股权市场对其进行支持。

 房地产拐点

在城市的大部分居民中,“4-2-1”家庭结构中的双方父母往往拥有二套房,子女结婚后也拥有一套住房,这是一个很普遍的现象,因此很多家庭拥有三套以上的住房,这意味着2000年以后出生的孩子购房需求会大大降低。另外,在老人遇到突发事件急需用钱的时候,房产因为套现周期较长,将房产作为养老的唯一资产配置风险较大。

虽然股权比房产的风险要大,但是收益性和流动性比房产要好。如果购买高分红和低估值的白马股,风险性也将大大降低,因此将房产和股权同时作为养老资产配置是非常重要的,这在欧美养老体系成熟的国家中是得到印证的。因此,股权投资在未来的发展将超过房产投资,成为养老资产配置的重要工具之一。

2018私募股权投资应关注哪些方面?


对于2018年的国内私募股权投资市场而言,整体向价值回归是趋势,对创业长期利好。在投资方向上,可重点关注以下策略。


1、坚持综合配置策略


母基金通过在不同行业、不同投资阶段、不同类型的基金之间的分散配置,达到充分分散风险的目的。特别地,母基金不仅投资资深“白马”基金,混合已有丰富经验的“斑马”基金、还要配置有爆发性预期的“黑马”基金,充分发挥母基金的专业价值。


2、重点布局新兴行业


人工智能、金融科技、企业服务、医疗健康等技术密集型产业在明年发展潜力较大。全球的人工智能、机器人技术在过去一年吸引了大量投资并取得快速发展,接下来如何将其整合下沉到各个行业的商业化产品及服务中去,是未来几年投资界的关注焦点。


3、关注“主要矛盾”切换下的

消费升级机会


“人民日益增长的美好生活需要和不平衡不充分的发展之间的矛盾”成为我国社会的主要矛盾,意味着我们已步入个性化升级的新消费时代。随着居民的消费结构升级,品质消费需求不断提升,以消费者为核心、通过消费者需求逆向推动个性化商品生产和服务提供的细分领域存在大量的投资机会。


4、拓展私募股权二手份额

投资和跟投机会


国内私募股权投资一级市场目前已发展到相对成熟的阶段,参考欧美的发展历程和目前市场的发展趋势,接下来二手份额市场会形成一定缺口。通过二手份额转让,私募股权母基金接手市场上已存续的优质标的,可缩短投资年限、加速资金回流,形成多层次的投资体系,也有利于进一步分散风险。进一步地,通过和标的基金的长期紧密合作,母基金也可以选择部分标的基金的优质项目择机进行跟投。


私募股权投资已经逐渐成为国内最好的投资方式之一,这个过程也将会持续10年以上,开始逐渐受到高净值人士的青睐。随着多层次资本市场体系健康发展以及未来多项扶持政策的出台,相信我国私募股权投资基金将迎来更好的发展机遇。

未来人无股权不富!

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