日照个人理财平台

这篇文章把P2P的风险全说透了

富疆拾光2019-03-25 16:45:07


一、P2P 借贷平台的主要风险

1、道德风险

道德风险是P2P平台最主要的风险,说白了就是损人利己,主要分为三种类型。


1,一开始就谋划骗你钱的:这种属于纯缺德类型,最典型的是假标、非法集资、庞氏骗局等。还有创始人虚构自己的背景比如红二代(中晋)、假风投(三农资本,左手倒右手),拿新三板、四板、Q版上市宣传自己是上市公司,拿第三方支付、非履约险做宣传,提供虚假资金存管,制造出一种风控能力很强的假象。


2,运营过程中被巨量的钱扭曲了三观:人非圣贤,几千万可能还管得住手,等到吸纳上亿可调配资金时,仍不动心的真是圣人。欲望膨胀就容易乱搞,加上一些P2P团队比较草根,对风险没有太强的控制能力,造成大量的坏账,为了平台的运营只能拆东墙补西墙,试图通过继续吸纳资金来弥补损失。可惜问题往往向米塔诺骨牌一样,一步错步步错,最后只能倒闭跑路。


3,日常操作中作假:缺乏监管,许多平台基本成为老板的一言堂。资金由老板一人调拨,可能借给了亲戚,可能投资了高风险产品,一些无良平台为方便运营发布假标,为冲规模乱放贷款的现象屡见不鲜。

目前,P2P平台缺乏监管,完全靠自律,90%平台或多或少都存在道德风险。



2,业务风险

(1)P2P主要是做次级贷款业务,也就是银行挑剩下的业务或者银行做不了的业务。借贷利率通常20%以上,借款人违约率很高,业务风险很大。宜人贷在个人信用贷业务深耕了10几年,风控水平国内第一梯队,目前公布的违约率依然大于5%,一般的P2P公司违约率都在8%以上。很多P2P公司倒闭清算后,大家才发现他们累计坏账竟然超过50%。比如四达投资,国诚金融等口碑和影响力都尚可的平台。


(2)次级贷款业务的风控难度往往比银行的风控难度更大,但P2P的从业者大多数却比较草根,没有经过现代金融的专业训练,只有一些原始的放贷经验,规模小的时候还能靠自己的经验控制风险,规模扩大后风控基本失控。而且越是不懂金融的人,胆子越大,经常是什么业务都想干,结果坏账窟窿越来越大。

想好好干最后却倒闭跑路的P2P平台,大约50%是死于业务风险。



3,经营性风险

(1)、创业+金融杠杆,风险双连击。P2P大多是草根创业,创业本就是一个九死一生的过程,一将功成万骨枯,成功率不足10%,而金融又加了数倍杠杆,相当于将创业的风险又放大了几倍。


(2)、P2P行业发展非常迅速,淘汰洗牌剧烈:P2P行业最近4年规模增长了20多倍,行业更新迭代的速度非常快,一年就是个新行业。每年都有巨头加入市场,其中不乏银行、上市公司等资金雄厚的平台,竞争相当激烈,从13年陆续出现了几千家P2P平台,行业洗牌迅速,有的平台甚至没有撑过几个月就销声匿迹。

想好好干最后倒闭的平台大约30%死于经营性风险。


4,流动性风险

这是金融市场固有的风险,主要是挤兑风险。P2P网贷平台原本是一种点对点的运营模式,即平台仅仅作为连接借款人与出借人的媒介存在,借款人与出借人责任自负、风险自担,这种形式理论上不存在挤兑风险。

但是后来随着P2P的发展,P2P演变成了和银行一样的兜底+资金池(期限错配,资金错配)模式,出现了一定的流动风险。不过流动性风险过去几年较多,目前来说比较少,当平台规模达到一定程度时,马太效应很明显,很多平台规模几百亿,不易出现这种情况。



5、政策与合规风险

随着《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》正式实施,新的监管要求已经出台,其中有三点最为关键,P2P平台必须在当地金融办进行备案登记,需在银行进行资金存管,需有一定的业务限额,如果P2P企业没有做到以下三点就肯定是违规的,存在较大政策风险。

纵使P2P有各种各样的风险,但损失依然是少数,据网贷之家不完全统计,投资人损失的金额只占3.1%。踩雷投资人数占比4.5%,换句话说,投资P2P的人95.5%的人是赚钱的,96.9%的钱目前还是安全的。只要我们稳健严谨,就能规避大多数风险。



二、投资人如何规避风险


1,首先看平台兜底能力

我们首先要看最坏情况下平台能兜底多少比例,这是最硬最重要的因素。新浪微财富2014年也出现过兑付危机,当时新浪微财富代销中汇在线的理财产品,结果当年12月中汇在线倒闭。新浪微财富作为最后扛下了投资者5000万损失,而投资中汇在线的投资者却血本无归。这两个平台唯一的区别就是微财富有新浪这个爹兜底,中汇在线老板只是私人,没钱兜底。说一千道一万,有钱兜底才是王道,其他都是虚的。银行为何如此安全,说到底就是银行的爹是国家,出事了国家兜底,否则很多银行早倒闭了。


这里可能有人有疑问,兜底也是“虚”的,P2P平台的核心是盈利和兑付,即风控能力、不良率、营收、利润等硬指标。这话没错,但P2P平台这些硬指标除了老板,其他人根本无法得知,风控能力对投资人来说更是虚无缥缈,而兜底能力虽然也不能100%看准,但相对来说是更能准确把握的实打实的硬指标。


那么如何看平台的兜底能力呢?大家可以参考下面的公式

兜底能力=合同约定的兜底金额+股东潜在兜底能力

法律规定(或合同约定)的兜底金额:包含风险备用金、担保机构回购、保险公司承保、其他保障方式。

股东潜在兜底能力:主要是看股东的资产实力、股东的信用价值及占股比例。P2P股东实力一般排序为,银行背景>上市公司背景>国资背景>大型民企背景>风投背景>普通民企,同时注意“爹”占股比例,爹占股比例特别低的可以忽略不计。



2,其次看平台的专业性

专业是第二重要的因素。专业实质考察的是一个团队的风控能力和经营能力,互联网金融本身就是一个高风险领域且本身抗风险能力较弱,如果一个团队不专业,那么很难保证投资的安全性。

专业考察团队和资产两大项,具体包含四个小项,团队学历,团队金融从业经验,资产专注度,资产分散度。

团队学历:主要看创始人、CEO、资产端高管是否金融或相关专业出身,是否在顶级名校接受过专业教育,通过学历可以看出一个人的道德风险和违约成本。

团队金融从业经验:主要考察所在的公司、团队、参与过的项目、工作年限及职位,来判定实操能力是否充足。

资产专业度:主要看平台成立以来是否专注于一种业务,对于业务模式频繁变更或增加的团队尤其要注意。

资产分散度:资产分散的越多风险相对越小,对于人均借款额超过50W以上的平台尤其要注意,一旦出现坏账资金链容易断裂。



3、平台合规性

根据《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》的规定,P2P平台必须只在当地金融办进行备案,并在银行进行资金存管,符合个人借款20万,企业借款100万这三条规定才是合规。合规是基础,否则就是违规经营,随着监管大限临近,不合规的平台尽量不碰。


4、其他辅助指标

(1)平台发展:

A,看平台行动和结果,如果平台满嘴梦想,最后你发现一到落实的时候,一塌糊涂,啥都做不好,就要果断撤离。

B,从业务的发展看,很多平台规模扩张很快,广告打的也很凶,甚至第三方排名也很高,但就是不见其线下业务的发展,那这样的平台很明显就是有重大问题。

c,从人才升级看,人才是一个企业发展的燃料,企业人才的升级代表了企业的发展动力升级,说明企业未来有后劲。

D,从平台发展的势头看,如果一个平台发展非常迅猛,逆流而上,创新不断,综合影响力,排名都节节攀升,那说明这个平台综合能力很强.


(2)平台透明度

平台越透明,投资人越容易判断风险。若平台老板能利用公开发言等机会,将公司架构,对平台将来的发展计划以及公司的财务情况真实不虚的公布出来,那么投资的风险就可以进行预判,从而提高安全系数。

平台越透明,至少说明平台质量没那么差。越透明,容易暴露的问题就越多,能经受住群众的挖掘,平台质量一般尚可。


(3)行业内人士的评价:

行业内人士相比于普通人来说更专业性一些,他们也知道行业内的实际情况和内幕,他们的评价往往更客观,更有参考性。他们的评价比吃瓜群众(媒体)的一些揣测性的言论,要靠谱的多。这里插一句,新人投资P2P,建议不要看媒体的言论,他们狗屁不懂。


5、分散投资

除了控制单个平台的风险外,我们仍要通过分散投资降低风险,通过科学配置提高收益。

(1)大配比

建议20%的资金投资低风险的平台做为防御,即一些银行系平台;70%的资金投资稳健的平台,即上市公司控股的平台;10%的资金追求高收益,即一些业务比较规范的民营P2P平台。

同时,合理配置长期标短期标,通常的建议是利用低风险长期标锁定收益,利用中等风险标优化现金流。


(2)小配比

小配比意思是每个风险区间的平台需要进一步分散到2-3个风险不相关的平台,即不同业务、不同地域的平台,这样风险会被进一步的分散。

通过合理的配置,风险与收益实现了平衡。最重要的是,风险会被更进一步的降低,最坏的情况下,万一有平台跑路倒闭,损失也有限,基本不会伤到本金。



三、普通人应该如何循序渐进投资


虽然上面五步方法已经很明确,但纸上得来终觉浅,靠看一篇文章肯定学不会P2P投资。

投资P2P还要循序渐进。


1,刚开始投资低风险平台

低风险的平台主要有几类:

第一类是银行系的P2P,即银行旗下的P2P平台,银行信用加上资产来源银行内部,风险极低。第二类是大集团旗下的P2P平台,即新浪、平安、阳光保险这类巨头的旗下的P2P平台,资金雄厚,运作规范,风险接近信托。第三类是已经自己上市的P2P平台,即宜人贷、信而富,这类平台财报完全公开,风险透明,风险非常可控。第四类是已经形成行业领导地位,有自己核心竞争力的平台,即人人贷、拍拍贷这类领头羊平台,资金和资产都向他们集中,风险比较低。

低风险的平台不需要分析太多东西,比较简单。新人可以做为入门,慢慢理解学习P2P,等积累了一定知识,再投资收益较高,难度稍大的平台。

最后,新人需要注意,某些名气很大,评级名列前茅的但是背景不强、根基不牢的平台,短期投资可能风险不大,但长期投资需考虑。


2,有经验了再投资一些高性价比平台

高性价比平台主要是上市公司全资或者控股的P2P平台,这些平台的财务数据计入上市公司报表,所以这些P2P平台相对比较保守规范。这类平台一般收益在8%-12%之间,虽然风险要比第一档高些,但有12%的收益,投资性价比反而更高一些。其中性价比最高的是一些实力很强,刚上线不久的平台。新上线的平台一般知名度较低,投资人较少,为了吸引投资人,他们会大量补贴用户,除了利率高外,还会送各种各样的红包、体验金等。更重要的是,新上线的平台,没有历史坏账包袱,业务有竞争力,运作比较合规,整体风险更低一些。


3,成为高手再投资高收益平台

高收益的平台鱼龙混杂,真正值得投资的平台是做自己比较熟悉的业务,压缩运营成本,给投资人收益比较高,整体“小而美”。通常这类平台收益在13%-20%左右,非常诱人,但投资这类平台需要投资人具备很强的专业能力和信息获取能力,需要对平台的业务有非常深的了解。比如我之前一位朋友,本身放贷经验丰富,投资一个平台前跟着平台的业务员跑了一个月业务,暗中观察平台的风控,查阅平台的风控资料、逾期数据,银行流水等,经过明察暗访,最后才确定投资。这类平台对于高手投资性价比很高,对于新人,不建议碰。这类平台往往变化较快,这里就不说具体平台名字了,想了解的朋友可以看我的公号:米多多P2P投资笔记。


1、P2P投资有什么问题可以扫码关注我的公号(米多多P2P投资笔记)留言,我会尽量帮忙解答。


2、拒绝伸手党,上来就问某某平台安全吗?或者我该怎么投资P2P。这类问题真心没法回答,请先调查学习基础的资料,了解基本的信息再提问。你怕麻烦,我的时间更宝贵。


3、大家普遍关心,而且性价比特别高的平台我会每周在公号深度分析几个,本身也是我自己投资分析的需要,大家可以参考。