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盾金所 | P2P风险金保障的前世今生

盾金所订阅号2019-01-09 12:21:43

今天小盾和小伙伴们聊聊网贷行业保障措施的演变史,帮助大家对网贷行业的安全性有一个更清晰的认识。





 一  无抵押无担保模式


其实,首创于西方的P2P是无抵押无担保的纯线上模式,无担保模式保留了P2P网贷模式的原始面貌,平台仅发挥信用认定和信息撮合的功能,提供的所有借款均为无担保的信用贷款,由出借人根据自己的借款期限和风险承受能力自主选择借款金额和借款期限。


在无抵押无担保模式下,贷款逾期和坏账风险完全由出借人自己承担,平台不进行本金保障承诺,也未设立专门的风险准备金以弥补出借人可能发生的损失。


这种模式在美国、英国等征信体系比较完善的国家最为常见,在国内也有少数平台采用过这种措施,但是由于效果不够理想,这种模式逐渐演变为平台自担保的模式。


并不是无抵押无担保模式不好,而是这种模式目前还不符合我国的国情,如果真的没有抵押物,加上国内征信体系不完善,平台又不提供保障,那借款人的违约成本就非常低,投资人承担的风险超过了自身可承受范围。


 二  风险保证金模式


无抵押无担保模式其进入中国之初,并不受重视,也不被认可。很多平台就借鉴银行的风险准备金制度,首创了P2P行业的风险保证金垫付机制,随着“刚兑”成为行业惯例,P2P进入爆发期,开始野蛮生长。


保证金模式是P2P网贷平台最常用的安全保障方式,各家叫法不同,但基本操作都是由平台首先设立一个风险保障金账户,拿出平台自身部分资金作为保证金的启动资金,每笔借款成功时,平台从收取的费用中提取出一定比例的资金,放入保障金账户中。


上面提到的保证金模式基本是本息垫付,当然,也有平台只偿还投资人的本金或部分资金,对于逾期的项目拒不垫付,只对借款人进行催收,等到资金回款的时才进行偿还的情况也有很多。


总的来说,保证金模式的缺点较为明显,很多平台的风险保证金并不透明,往往演变成了形式上的保障,这也是监管严格限制承诺保本保息等自担保模式的原因之一。


 三  第三方担保模式


监管下发的《关于做好P2P网络借贷风险专项整治整改验收工作的通知》(57号文)明确表示:“风险备付金与网贷机构的信息中介定位不符,应当应当逐步消化,压缩风险备付金规模”、“各地应当积极引导网贷机构采取引入第三方担保等他方式对出借人进行保障”。


这意味着,无论是风险准备金、风险备付金还是质保服务专款,都被判了死刑,唯一可行的只剩下“第三方担保”。


自57号文明确以后,各地网贷机构积极引入第三方担保等方式对出借人进行保障。

第三方担保是监管政策鼓励的模式,也是保护投资人利益的有效措施,然而小盾需要指出的是,担保公司的垫付规则,是一种市场化行为,未来必然也会根据监管政策、行业发展、用户需求而动态调整,被新的保障措施所取代。

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