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干货!5分钟看懂P2P供应链金融!

油融网2018-12-05 14:35:52
前言

据不完全统计,我国供应链金融市场规模目前已经超过10万亿,预计到2020 年可达近20万亿,存量市场空间够大。同时,互联网导致产业扁平化、减少贸易层级的同时,也加剧了供应链金融的需求。对于P2P网贷平台来说,与供应链金融结合,风险更可控,同时更能可持续性地获得优质资产。


从国内目前的P2P平台运营模式来看,P2P供应链金融大致分为以下三类。


1围绕核心企业为供应链上下游企业提供金融服务。


金融机构围绕核心企业,管理上下游中小企业的资金流和物流,并把单个企业的不可控风险转变为供应链企业整体的风险把控。主要分为上游企业应收账款融资和下游企业信用贷款。


由于产业链竞争加剧及核心企业的强势,赊销在供应链结算中占有相当大的比重。在上市公司为核心企业的模式中,上游供应商向上市公司输出产品或服务,通常资金结算都有一段账期,而在账期内,供应商仍然需要正常运营生产,于是就会出现资金短缺的问题,而这部分短缺的资金又较难从银行等传统金融机构获得,因此就产生了应收账款融资的需求。


对于下游企业而言,金融机构主要提供预付款代付及存货融资等服务,通常来说P2P网贷平台通过获取核心企业下游经销商的销售数据,来完成定价、风控等措施,主要为信用贷款。


该种模式对于核心企业的依赖程度较高,风险点主要在于应收账款的真实性,因此在核心企业的选择上需谨慎而行。所以,选择上市公司、行业龙头企业、大型国企、央企等作为核心企业,能够提供一定的背书力量。


2保理资产转让切入供应链金融。


前述围绕核心企业的供应链金融模式中,资金来源还包括小贷公司放贷、保理应收账款转让等,而商业保理实际上是供应链金融体系中十分关键的一环。


商业保理是指供应商将基于其与采购商订立的货物销售/服务合同所产生的应收账款转让给保理商,由保理商为其提供应收账款融资、应收账款管理及催收、信用风险管理等综合金融服务的贸易融资工具。商业保理的本质是供应商基于商业交易,将核心企业(即采购商)的信用转为自身信用,实现应收账款融资。


当P2P网贷平台参与其中时,该模式则变为,供应商产生应收账款时,将其转让给商业保理公司,由保理公司向其提供融资服务,保理公司再将应收账款的受益权转让给P2P网贷平台,到期后商业保理从供应商处收回本息并支付给P2P网贷平台。这一过程中,P2P网贷平台可以通过保理公司回购、引入担保或保险、设置风险准备金等方式来保障投资人资金安全。


该种模式下,主要风险点在于资产转让方的资质和风控能力。所以,资产转让方是否承诺本息全额回购是投资人的重要参考点。


3掌握供应链中的核心数据,挖掘融资需求。


这种模式不同于传统的供应链模式,更带有互联网性,其特点是数据占据主导地位。通常可以采用这种模式的,一类是电商平台,另一类是软件公司。


电商依托自己的交易平台,利用在平台上的交易记录和交易流水甄别借款人风险,测评信用额度,从而为买家和卖家提供融资渠道。这类模式中,平台掌控所有的数据,既能掌握交易流水,又能了解到借款人各种消费偏好,能从大数据分析来做风控。典型的有阿里旗下的蚂蚁金服、京东金融、苏宁金融等,都属于这种模式。


在这种模式下还有一类细分,对于一些有行业优势的门户型网站,利用平台优势做电商并拓展至供应链金融。主要特点是此类平台更具专业性,平台掌控的资源也更多,如物流、仓储等,从资金形态来看,呈单笔交易金额大、交易不频繁、且总流水量比不过电商平台的态势。


另一类由软件公司控股的P2P网贷平台,其主要的模式是围绕使用同种软件的企业提供相应的金融服务,通常是基于企业运行管理需要的ERP或各类数据软件,利用这些软件上的历史数据寻找融资项目。例如财务软件、零售连锁店软件供应商等。


该种模式的重点在于数据的获取能力和建模分析能力,因此对于P2P平台的技术要求较高。从上述案例来看,电商平台、垂直门户网站、软件公司等在这种模式上比较占优势。


目前,油融网的供应链模式主要是指第一种:基于油气产业的供应链金融服务。未来会延伸到油气供应链企业综合配套服务等。


油融网成立于2016年4月,注册资金5000万,是全国首个专注油气供应链金融服务的国有控股平台。平台围绕油气产业发展,深耕油气供应链金融服务,以规范的运行、严格的风控、卓越的管理,为油气领域中小企业提供融资服务,为投资人提供安全、可靠的理财管理;同时,开展油气供应链企业综合配套服务,全面助推油气产业发展。


▲ 油融网平台原理图


结束语

供应链金融作为金融业服务于实体经济的又一有效工具。在民营资管借助互联网平台大举进军供应链金融市场的宏观背景下,供应链金融与互联网金融领域的融合发展,或将成为金融领域创新的又一个“风口”。


全国首家专注油气产业链金融服务的专业平台;国有能源化工集团控股P2P平台;西安市重点扶持互联网金融企业;西安市首批入驻互联网金融产业园企业。

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